2019年以来，全球经济下行压力凸显，新兴经济体增长动能明显减弱，国际航运市场低位震荡，复苏乏力。2020年初以来，受到疫情影响，对去全球海运贸易更是形成巨大冲击。同时，新冠肺炎疫情对中国航运市场的冲击影响也较为明显，疫情导致国内港口行业第一季度发展严重受阻，其中集装箱运输市场受到更为严重的冲击，从2020年第二季度开始迅速回升，到第三季度开始欧美等主要经济体逐渐复工复产，前期各国宽松财政和货币政策开始发挥效用，企业生产和居民消费回升，推动了港航经济和集装箱运输市场逐渐回稳向好。
从港口行业发展景气指数来看，2019年全年，集装箱吞吐量景气指数整体高于港口行业平均景气指数。2020年受新冠肺炎疫情影响，国内大部分企业停工停产，复工延迟，导致2020年第一季度航运需求大大降低，港口业务包括集装箱吞吐量出现大幅下滑，从2020年第二季度开始迅速回升，其中2020年3-6月份集装箱吞吐量景气指数低于港口行业平均景气指数，反映出港口集装箱业务受疫情影响较为严重。
RCEP释放利好！今年是集装箱航运业十年来最好的一年
我国港口集装箱运输业蓬勃发展，港口集装箱吞吐量连续多年位居世界第一，多个港口的相关指标排名世界前列。近年来，我国集装箱港口布局日趋合理，由北向南、由西向东逐步形成环渤海、长江流域、长三角、西南沿海、东南沿海和珠三角等六大集装箱港口群。
从2020年第二季度开始，国内港口运输市场正逐渐回暖，特别是在2020年10月，十九届五中全会中提出"加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局"，为国内港口回暖奠定了坚实基础，区域港口资源整合、港口收费管理体系建设都将进一步推进和完善。
近期，各机构对于2020年的展望纷纷出炉，如全球贸易走势、各细分市场走势等。投资者服务公司穆迪(Moody 's)近日也上调集装箱航运业评级，知名航运咨询公司德鲁里(Drewy)上个月将集装箱行业2020年的利润预期上调了16%，至110亿美元。穆迪声称，2020年是集装箱航运业十年来最好的一年，最近接连暴涨的运费和附加费，也许对于航运公司来说确实是最好的一年。
值得注意的是，受国际贸易保护主义影响，中国港口行业的国际市场此前增长一度受限。不过，据11月15日重磅消息，第四次区域全面经济伙伴关系协定领导人会议举行，东盟十国以及中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰15个国家，正式签署区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)，标志着全球规模最大的自由贸易协定正式达成。市场普遍认为，RCEP推动区域经济一体化，对中国GDP有所提升，出口强势格局有望延续。伴随着市场的逐步复苏，三季度港口航运业绩持续改善。受益于RCEP协定货物贸易自由化成果丰硕，相关板块或将迎来长期利好。而从中长期看，港口航运、跨境电商以及我国向其余成员国出口规模占比高的外向型产业或持续受益。
港口航运等多领域长期受益
业内人士表示，RCEP的签署，使得我国在出口贸易方面将迎来更广阔的发展前景。这对我国出口贸易行业乃至整个经济的发展都是有利的。同时，相关上市公司也受到投资者的密切关注。中远海发11月16日在回复投资者提问时表示，RCEP的签署对航运业长期需求形成支撑，对航运公司具有直接正面的影响。中创物流也表示，区域全面经济伙伴关系的构建，将增强整个东亚地区的经济竞争力，提高区域经济一体化程度，一定程度上会给物流企业带来新的发展机遇。
华泰证券分析指，区域全面经济伙伴关系协定的签署对A股市场的影响短期更多是市场情绪的提振。建议关注三条主线：一是受益于国际经贸往来更加活跃的交运，如港口航运、物流等；二是中国向其余十四国出口规模占比高的行业，电气设备、机械、纺服、家具等；三是我国作为全球最大的制造国，加入RCEP有望降低制造成本(如铁矿石)并扩大市场空间，制造产业链或将受益。
中金公司认为，RCEP正式签署，货运利好港口、航运、物流板块部分个股。区域内贸易的活跃度提高，带动相关的交运子板块业务发展机会。看好从事亚洲区域内集运或者业务量占比高的龙头公司、以及邮轮等业务的公司；看好在亚洲区域内拥有广泛码头资产布局的综合性港口以及部分对东南亚出口具有区位和腹地优势的港口。
港口航运板块逆市大涨居前
市场表现方面，受RCEP签署消息的影响，11月16日，港口航运、外贸等多板块涨幅居前。数据显示，港口航运指数16日当天上涨2.86%，板块上11只航运股和19只港口股全部飘红。其中，连云港、渤海轮渡涨停，海峡股份、锦州港涨幅超过5%。
11月17日，港口航运板块再度逆市领涨，港口航运板块指数盘中上涨约3%；截至午间，中远海控、中远海特、中远海发、广州港、连云港等多股涨停，宁波海运涨逾9%，渤海轮渡涨逾8%冲击涨停，中远海能、北部湾港涨逾6%，南京港、宁波港、秦港股份、上港集团等多股均涨超5%。
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2022-05-30 22:06:46
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